DeFi挖矿需要两种币吗？新手必看的挖矿代币入门指南

2020年的流动性挖矿潮让DeFi从加密圈的小众概念走进大众视野，但很多刚接触的玩家都会被一个基础问题难住：参与DeFi挖矿，是不是一定要准备两种不同的加密货币？这个问题看似简单，却牵扯到DeFi挖矿的核心逻辑和不同场景的参与门槛,今天我们就来彻底理清这个问题。

主流DeFi挖矿大多需要两种币：流动性挖矿的底层逻辑

要理解这个问题，首先要明确DeFi挖矿最常见的两大分类：流动性挖矿和单币质押挖矿，而绝大多数被大众熟知的DeFi挖矿都属于前者,这类场景恰恰需要两种代币才能参与。

流动性挖矿的核心是为去中心化交易所（DEX）、借贷协议提供资金流动性池，而一个可正常交易的交易对，必须由两种不同的加密货币组成——比如以太坊和USDC、比特币和USDT，用户需要按照等值的价值比例，同时存入两种代币，才能获得流动性凭证（LP Token），而绝大多数流动性挖矿的核心步骤，就是质押LP Token来获取项目方发放的治理代币或奖励代币。

举个最直观的例子：在SushiSwap上加入ETH/USDC交易对的流动性池，你必须同时持有ETH和USDC，按当前市价存入等额价值的两种资产后，才能拿到SLP流动性凭证，再将SLP质押到Sushi的挖矿池里，才能获得SUSHI代币作为挖矿奖励，这里的两种主流币就是参与挖矿的必要入场门槛,后续拿到的奖励代币不算在强制要求的挖矿必备代币中。

这类需要两种币的流动性挖矿，也是目前DeFi生态中收益率最高的挖矿场景之一,但同时也伴随着无常损失的风险。

不需要两种币的DeFi挖矿：单币质押场景

除了主流的流动性挖矿，还有一类不需要两种代币的DeFi挖矿模式，也就是单币质押挖矿,这类场景完全可以只用一种加密货币参与。

常见的单币挖矿场景有三种：

1. 单一资产借贷挖矿：早期的Compound、Aave等借贷协议，允许用户只存入单一的加密货币作为资金供给方，无需搭配其他代币，就能获得协议发放的治理代币奖励，比如你只需要持有USDT，存入Aave的资金池,就能同时获得存款利息和AAVE代币奖励。
2. 原生代币质押池：很多DeFi项目会推出专属的单币质押池，用户只需要持有项目的原生代币，将其存入质押池后，就能获得额外的项目代币或合作方代币奖励，比如部分链游项目的代币挖矿池,只需要持有该游戏的原生币就能参与。
3. 创新型单币流动性池：后期出现的部分DeFi协议，推出了简化版的单币流动性池，用户只需要存入一种稳定币，协议会自动帮用户配对其他资产构建交易对，省去了手动准备两种代币的步骤,但本质上还是通过底层逻辑完成了双币流动性池的搭建。

两种币挖矿的隐形门槛：无常损失

需要两种币的流动性挖矿虽然收益率更高，但也伴随着新手容易忽略的风险——无常损失。 当你存入交易对的两种代币价格出现大幅波动时，你通过流动性池获得的收益，可能会低于直接持有两种代币的收益，比如你存入了ETH和USDC，后续ETH价格大幅上涨，你的LP持仓中ETH的占比会自动降低，最终导致你换回的资产总价值低于直接持有ETH+USDC的价值。 因此如果选择双币挖矿，建议优先选择波动相对较小的交易对，比如USDT/USDC/DAI这类稳定币交易对,能大幅降低无常损失的影响。

新手该如何选择挖矿模式？

对于刚接触DeFi的新手来说,可以根据自己的资产情况和风险承受能力做选择：

1. 低门槛入门选单币挖矿：如果手里只有一种加密货币，不想承担准备双币和无常损失的风险，可以优先选择单币质押挖矿,操作简单且门槛更低。
2. 追求高收益选双币流动性挖矿：如果手里有两种符合交易对要求的代币，且能接受一定的无常损失风险，可以尝试双币挖矿,通常能获得比单币挖矿更高的年化收益率。
3. 不管选择哪种模式，都要先做好项目调研：确认项目是否经过第三方审计、团队背景是否透明、代币分配机制是否合理,避免踩上跑路项目的坑。

DeFi挖矿不一定需要两种币：主流的流动性挖矿通常需要两种代币构建交易对流动性池，而单币质押挖矿只需要单一代币即可参与，玩家可以根据自己的资产储备、风险承受能力选择适合自己的挖矿方式，同时也要牢记加密货币市场波动风险较高,挖矿前一定要做好充足的功课。