数字人民币硬钱包加速渗透 相关概念股迎来价值重估机遇

近年来,数字人民币从试点走向规模化落地，支付生态持续完善，作为数字人民币体系中不可或缺的载体，硬钱包凭借离线支付、适老化适配、无网可用等独特优势，正从小众试点场景走向大众民生领域，带动相关产业链迎来爆发式增长，对于投资者而言，数字人民币硬钱包赛道的上市公司正迎来业绩释放的关键窗口，相关概念股的投资价值逐步凸显。

什么是数字人民币硬钱包？

数字人民币硬钱包是依托安全芯片、加密算法打造的实体支付载体，区别于依赖智能手机的软钱包，它可以是卡片、手环、钥匙扣甚至老年机内置模块，无需联网即可完成交易，完美覆盖了老年人、儿童、户外作业人员等无智能手机群体，同时解决了停电、信号盲区等场景下的支付痛点，自2022年北京冬奥会首次大规模应用数字人民币硬钱包以来，其应用场景正在从冬奥赛事向交通、养老、零售、跨境支付等多领域拓展。

政策与场景双驱动，硬钱包落地提速

央行多次明确提出要丰富数字人民币硬钱包产品供给,推动适老化、普惠性支付场景建设，2024年以来，各地试点动作频频：江苏多地推出养老补贴数字人民币硬钱包直达服务，老人无需办理银行卡即可领取补贴；广州地铁实现全线路硬钱包乘车支付；深圳推出了可穿戴式硬钱包手环，覆盖商超、公交等日常场景。

据央行最新数据,截至2024年6月末，数字人民币试点场景已超1000万个，硬钱包开立数量同比增长超200%，交易规模占比提升至8.7%，硬钱包正成为数字人民币增长的新引擎。

产业链拆解：受益的上市公司阵营

数字人民币硬钱包的产业链主要涵盖安全芯片与加密模组、卡片制造、支付终端设备、系统集成与运营四大核心环节，相关上市公司直接受益于行业扩容：

安全芯片与加密模组环节：核心技术壁垒赛道

这是硬钱包的核心底层支撑,保障支付数据的安全性，头部企业凭借技术优势占据主导地位：

• 楚天龙：国内智能卡领域龙头企业，是冬奥数字人民币硬钱包的核心供应商之一，目前已与6家国有大行建立合作，2023年公司数字人民币相关业务营收占比达16.2%，2024年上半年订单量同比增长近30%。
• 国民技术：专注于安全芯片研发，其推出的金融级安全芯片可适配数字人民币硬钱包的加密需求，已进入多家银行的供应商名录。
• 紫光国微：智能安全芯片龙头企业，旗下产品覆盖金融支付、身份认证等领域，为硬钱包提供底层加密技术支持。

卡片与可穿戴载体制造：实体产品生产环节

负责硬钱包实体产品的研发与规模化生产：

• 恒宝股份：国内领先的金融科技服务商，深耕智能卡领域多年，已获得多个试点地区的硬钱包卡片订单，同时布局了可穿戴硬钱包的研发与生产。
• 东信和平：智能卡制造商，参与数字人民币硬钱包的标准化制定，产品覆盖全国多地试点场景。

支付终端设备商：商户受理端核心供应商

为线下商户提供硬钱包读卡、受理终端，是场景落地的关键配套：

• 新大陆：国内智能POS终端龙头企业，已完成百万级终端的数字人民币硬钱包读卡改造，旗下产品支持离线硬钱包支付，2024年一季度相关业务营收同比增长45%。
• 拉卡拉：线下支付头部服务商，为超千万商户提供支付改造服务，目前已实现硬钱包支付全场景覆盖，2024年上半年数字人民币业务毛利同比提升12个百分点。
• 新国都：POS终端制造商，积极布局数字人民币硬钱包受理设备的研发与生产，已接入多家试点银行的终端系统。

系统集成与运营服务商：银行端技术解决方案提供商

为银行提供硬钱包发行、流通、清算的全链路技术服务：

• 神州信息：为国有大行提供数字人民币全链路系统服务，包括硬钱包的